增速差異巨大負(fù)極“三強(qiáng)”座次重排 貝特瑞穩(wěn)居龍頭杉杉晉級(jí)榜眼

負(fù)極材料三巨頭的差距正在拉大。

去年，行業(yè)前三甲貝特瑞、璞泰來和杉杉股份的差距還不算太大，其2021年負(fù)極材料收入分別為65億元、51億元和41億元。

但是，今年上半年各家頭部企業(yè)的出貨量、收入增速卻出現(xiàn)明顯變化。

上述三家公司半年報(bào)數(shù)據(jù)佐證了這一變化。

先說出貨量，貝特瑞負(fù)極材料銷量超過14萬噸，杉杉股份和璞泰來的出貨量則分別為8萬噸和5.5萬噸。

再看負(fù)極材料收入。貝特瑞該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入63.59億元，同比增長165.74%，杉杉股份收入為35億元，同比增長112.66%。

反觀璞泰來，上半年負(fù)極材料收入為32億元，同比增長30.59%，同時(shí)其石墨化加工業(yè)務(wù)收入為6.51億元（含內(nèi)部銷售），同比增長35.48%。

至此，負(fù)極材料環(huán)節(jié)三強(qiáng)的座次重新排列，杉杉股份取代璞泰來晉級(jí)第二位，貝特瑞的行業(yè)龍頭位置則愈發(fā)穩(wěn)固。

若按照高工鋰電（GGII）統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，中國負(fù)極材料出貨量預(yù)計(jì)約54.2萬噸，同比增長69%。

照此估算，貝特瑞上半年負(fù)極材料市場占有率高達(dá)25.83%。

原本差距并不十分明顯的三家企業(yè)，為何上半年負(fù)極材料出貨量增速會(huì)出現(xiàn)如此明顯的差異？

如原本位居亞軍的璞泰來，為何上半年增速還會(huì)低于上述行業(yè)整體增速？對(duì)此，該公司人士給出了幾點(diǎn)原因。

其一，上半年歐洲受地緣政治因素影響，歐洲車企零部件供給受到一定影響，導(dǎo)致開工、排產(chǎn)有所延遲，進(jìn)而影響到了LG電池的排產(chǎn)，以及公司整體出貨量的減少。

其二，上半年消費(fèi)電子市場較為低迷，致使該部分產(chǎn)品出貨量略有減少；其三，公司炭化和石墨化產(chǎn)能不足，也對(duì)出貨的增長帶來一些拖累。

此外，璞泰來地處上海，上半年當(dāng)?shù)匾咔橐矊?duì)其正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來了一定沖擊。

相比之下，貝特瑞和杉杉股份則有部分新增產(chǎn)能投放。

“公司強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，通過技改提升現(xiàn)有產(chǎn)能，同時(shí)新建產(chǎn)能逐步釋放，確保持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。”貝特瑞半年報(bào)指出。

另據(jù)了解，貝特瑞主要客戶包括松下、三星、SKI、LG等海外客戶為主，國內(nèi)市場則以寧德時(shí)代、比亞迪為主。

對(duì)比公司近兩年銷售結(jié)構(gòu)來看，國內(nèi)市場也貢獻(xiàn)了大部分的收入增量。

根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2020年貝特瑞國內(nèi)銷售占比為60.27%，2021年國內(nèi)銷售占比為62.38%，到今年上半年則大幅增加到了80.55%。

對(duì)此也有負(fù)極材料企業(yè)高管反饋稱，“主要還是需求帶動(dòng)，這幾年國內(nèi)市場的需求增量明顯更大。”

杉杉股份的情況類似。半年報(bào)顯示，該公司鋰電材料分布合同產(chǎn)生的收入中，境內(nèi)銷售金額為34.23億元，境外銷售部分則為6.56億元。

上半年，該公司旗下的內(nèi)蒙古包頭年產(chǎn)10萬噸負(fù)極材料一體化項(xiàng)目二期產(chǎn)線已經(jīng)實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。

“需求旺盛，公司持續(xù)加強(qiáng)與戰(zhàn)略客戶的緊密合作，頭部客戶加速放量，疊加公司包頭二期新產(chǎn)能順利釋放，負(fù)極材料出貨量同比大幅增加。”杉杉股份指出。

截至今年6月底，杉杉股份負(fù)極生產(chǎn)基地達(dá)9個(gè)，預(yù)計(jì)全年有效成品產(chǎn)能18萬噸，石墨化產(chǎn)能超9萬噸。

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